“中国资金外流被指已堵不住 地下钱庄仍是主流”

谈论佳隆

通过“地下钱庄”、对外贸易、境外投资、外资银行等渠道流出

国内资金流出的n种暗道

随着迅猛的势头，热钱从海外流入，大量的中国资金通过各种渠道流向海外。 无论如何，中海外汇管理制度越来越受到挑战，成为不争的事实。

“全年中国境外商业房地产直接投资额达到40亿美元，年增长33%，预计今年很可能达到近50亿美元的投资额。 》这是世界知名房地产咨询服务机构仲量联行的数据。

相应地，国际人才蓝皮书《中国国际移民报告()》指出，我国正在经历第三次移民热，年，中国对世界几个主要移民国家的永久移民数量超过15万人。

因此，问题是，无论是海外投资还是移居海外，钱是如何流向海外的呢？ 根据中国人民银行《个人外汇管理办法实施细则》，个人年结汇总额为5万美元。 这样规模的配额无法满足海外投资和移民的诉求。

“资金外流已经无法阻止”

“央行聚集汇丰、花旗、渣打、明星展等外资银行，探讨如何建立平台规范的个人投资者海外投资制度。 现在资金外流的方法很多，光靠关闭已经不行了。 》一家外资法人银行的干部告诉《中国经济周刊》。

5月6日，国务院常务会议指出的“建立个人投资者海外投资制度”的目的是为了监测任何政府都看不到的资金跨境流动。

刘金川一家三口都从事金融相关领域，拥有6000万元家庭资产，被金融机构视为高净值人群。

刘金川希望移民，但根据目前的政策，通过正规外汇渠道将资产转移到海外非常困难。 6000万元人民币(约976.8万美元)，根据全家3口每年合计15万美元的结汇额，完成大约需要65年。

刘川表示，目前，中国呼吁将资产转移到海外的有三类人。 第一类是移民、定居、就业或留学，其目标最终是追求海外目的地国的永久居留权或国籍。 第二类是投资者、企业广告主、明星，首要目的是全球配置资产风险，防止自身房屋因国内社会动荡而遭受损失，第三类是裸官或贪官，因其财产所得违法，遇到核定或将来可能的财产申报时，将资产转移到国外

交通银行民间银行部副社长刘志在《中国经济周刊》上表示:“我们接触到的高净值客户中，不少有海外移民的倾向，有的考虑到了生活环境，有的考虑到了教育环境，有的认为签证便利非常重要。 国内资产海外转移确实是核心问题，实际操作方法也很多，但只能用合规的方法提出。 ”

但是，刘金川认为，如果孩子要在国外读书生活，利用亲属框架召集蚂蚁搬家的方法很合适，但移民显然不适合。 地下资金庄、贸易项目下、投资项目下的资产转移已经形成了完善的产业链，境外赌场洗钱和境外银行卡套现也经常实现绕过外管局向境外转移外汇的行为。

“地下钱庄”仍然是主流的方法

深圳市中心有许多挂着留学中介招牌的店，其中隐藏着大量的“地下钱庄”。 被深圳和河流隔开的香港，是世界重要的金融重镇，资金便利和高度自由化受到资产转移者的欢迎，资金在香港意味着可以顺利进出所有发达经济区块。

阿迪是从事“地下资金庄”的老手，在他看来，外管局可以管理大量资金的进出，但对数百万美元至数千万美元等值人民币的进出监管显然无能为力。

“客人提前30分钟告诉我，只要转移金额和币种，就可以按即时汇率取钱。 我们按一定的比例收手续费。 约0.8%~1.5%”阿迪在《中国经济周刊》上表示，“一旦顾客确认了价格，就可以把钱打到我们指定的几个账号上，一个小时内顾客在香港开设的银行账户上就可以收到港币和美元。 如果客户流动资金额特别大，建议分批次完成，每次汇款不要超过100万元人民币。 这有助于避免监管。 对我们来说，取现金的风险最小。 ”

北京盈科(上海)律师事务所高级合作者、国际贸易投资部主任沈彦炜表示:“通过‘地下钱庄’转移资金可以说是最普通、最普遍的方法。 近年来，通过贸易渠道和海外并购渠道实现大额资金海外转移越来越普遍。”

贸易利润留在国外

贸易项目下的资金流失方法也多种多样，国内贸易企业可以与海外贸易伙伴合作，报高进口价，报低出口价，从而合理地将大量利润留给海外。

这与实际操作中虚假的贸易进出口合同编制和报价妙招有关。 如果是容易识别的普通商品，“明显”报高进口价格容易被海关发现，风险会增加。 难以分辨的高科技产品，容易价格疲软。

“在实务操作上，另一种做法是，国内贸易企业在香港设立贸易企业，出口时低价销售，香港贸易企业按市场价格向欧美销售，利润自然会留在香港。 ’沈彦东认为这是规避风险的好方法，但实际上不容易检查。

从监管部门来看，这部分利润不能回到国内，但在实际操作中，可以通过办理国际visa或master借记卡的方法实现国内外资金的双边录用。

这种现象似乎已经反映在公开的贸易数据中。 据海关统计，今年一季度内地对香港的出口总额为1056亿美元，比去年同期增长74.2%。 许多业内人士认为，一季度出口不仅大幅增加，而且远远高于进口，“这很不正常”。

对此，海关总署综合统计司司长郑跃声认为第一有三个理由。 其一，香港作为自由港，历来是内地进出口货物的第一转口地。 其二，香港是跨国公司设立全球物流配送和分配中心的主要所在地之三，一点跨国公司为了节约价格，香港的仓库也搬迁到了深圳地区。 这也将增加香港与内地之间货物采购的频率，推高内地对香港的出口增速。

但是，摩根中国首席经济学家朱海斌向《中国经济周刊》表示，“海关人员有说明，但中国对香港的出口数据存在完全没有说明的现象，不排除通过香港贸易的转口将资金和利润转移到国外的可能性。”

投资使资金“顺便”流出

除贸易项目外，资本项目资金流失也很盛行，其首要途径是通过海外并购渠道。

年，国家发改委公布了对外投资项目的新批准权限。 对资源类境外投资重大项目需要批准的金额起点从3000万美元上升到3亿美元。 资源类以外的海外投资重要项目需要批准的金额起点从1000万美元提高到1亿美元。

曾经参加海外并购的一家民营公司王肖在《中国经济周刊》上表示，“海外投资项目审批的起征点上升是一把双刃剑。 另一方面，无论是商务部还是改革委员会，审批都更加严格。 另一方面，可移动的资金额也增加了。 ”。

目前，境外投资正常审核流程为“外管局—发改委(中央或省级)、商务部)中央或省级”—外管局审核前，外管局还可以对拟采用的外汇来源提出意见，汇出部分投资资金。

沈彦炜介绍说，在所有考核过程开始前，公司可以向外管局申请一定的汇款额，用于前期调查，通常不超过总投资额的15%。 例如1亿美元的项目，此时可以汇1500万美元。

王肖认为，虽然这笔费用是出于特殊目的汇出的，但在实际操作上有所松动空期间，也可以通过虚报消费等方式，将部分资金留在海外完成资产转移。 但是，这需要一定的技术含量。

实际上，与海外投资“逃离”实现资产转移相比，以其他形式转移国内资产可能更为隐蔽。 “可以在离岸地登记当事人实际管理的酒店管理企业。 当事人在国内的酒店每年向该酒店管理企业支付高额的管理费，资金也会转移直到酒店倒闭。 》绿野资本集团大中华区理事会主席郑晓军告诉《中国经济周刊》。

外资银行“存储器外信用”的挪用[/s2/]

“严格审查和监督管理提供《类地下钱庄》服务的商业银行。 ”这个看法在学术界普遍存在。 除了民间的“地下钱庄”之外，许多银行，特别是外资银行也同样发挥着“类地下钱庄”的作用。 跨境银行的特殊过境服务一般称为“内保外贷”或“内存外贷”。

内保外贷款是指总部设在国内的母公司，通过向内地银行机构提供担保，让境外分支机构从这家银行的境外分支机构获得贷款。

外部贷款是指在国内银行收款，在海外获得贷款。 这个办法把相关资料交给银行就行了。

沈彦炜在《中国经济周刊》上表示，“我发现，在实务中，使用这种方式实现资金海外周转的顾客很多，这一点在外资银行有所多见。”

目前，包括花旗、汇丰、渣打、起步展在内的外资银行都或多或少存在着“内保外贷”或“内存外贷”的“类地下钱庄”运营方式，其特点在于国外便捷的互联网。

外资银行之所以热衷于这种尚存争议的业务，首要原因是在国内“招商”的压力很大。 目前，国内所有外资银行的资产份额不到领域的2%。 因此，开展这种业务有利于顾客将存款放在国内法人银行，因为没有存款就没有贷款，没有贷款就没有利润。

星展中国副行长兼首席执行官梁徐雁芬这样告诉《中国经济周刊》。 “‘内存外贷’和‘内保外贷’在实际操作中比较多，公司在这方面很有必要。 这是因为，如果我的海外汇款额受到控制，大量配额是为了“走出去”提供给央企的，而民营公司要“走出去”，只能通过这种方法来实现，在我们看来是合法合规的。 ”

以“内存贷款”为例，a企业在国内外资法人银行存款6200万元，该银行境外银行向a企业境外子企业或特殊目的企业贷款1000万美元。 海外贷款无法偿还的情况下，海外银行以坏账的方式解决，国内企业以存款为利润解决，在集团层面实现盈利。 “内保外贷”的方法类似。 海外贷款无法归还时，国内银行可以将其担保物包括拍卖、出售等方法进行处置，所得收入也可以作为利润解决。

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